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2024年12月15日起，个东说念主待业金轨制在我国全面实施。东说念主社部等5部门印发《对于全面实施个东说念主待业金轨制的见知》，将个东说念主待业金轨制从36个先行城市(地区)推开至宇宙。中国东说念主民银行等9部门印发《对于金融支执中国式养老处事　服务银发经济高质地发展的带领观念》，围绕促进养老金钱储备和保值升值作出遑急部署。本期特邀内行围绕有关问题进行研讨。

个东说念主待业金轨制试点两年进展若何？有关政策举措有哪些新变化？

建构夯实养老保障体系“第三撑执”

郑伟(北京大学经济学院风险科罚与保障学系主任、训诲)：2022年4月，国务院办公厅发布《对于推动个东说念主待业金发展的观念》，记号着个东说念主待业金轨制建立。同庚，《个东说念主待业金实施办法》发布，在北京、上海、广州等36个城市(地区)先行实施，意味着个东说念主待业金轨制插足骨子性推动落地阶段。两年来，试点责任取得积极收效，轨制总体驱动平稳，适度2024年11月底，个东说念主待业金开户东说念主数超7200万东说念主。2024年12月，东说念主社部等5部门印发《对于全面实施个东说念主待业金轨制的见知》，个东说念主待业金轨制实施范围扩大至宇宙。

个东说念主待业金是政府政策支执、个东说念主自觉参加、市集化运营的补充养老保障轨制，属于我国“三撑执”养老保障体系第三撑执的限制。第一撑执是基本养老保障，包括城镇员工基本养老保障和城乡住户基本养老保障；第二撑执是企业年金和处事年金；第三撑执是个东说念主储蓄性养老保障和营业养老保障，主要包括个东说念主待业金和其他个东说念主营业待业金融业务。实施个东说念主待业金轨制具有遑急预想。从国度角度看，故意于发展多线索、多撑执养老保障体系，特殊是在东说念主口老龄化进度束缚加深的布景下，仅靠单一撑执难以构建完善的养老保障体系，多撑执互相称合已成为国外共鸣。从参保东说念主角度看，故意于骄气东说念主民大家各类化的养老需求。第一撑执具有较强的刚性，轨制整皆齐整，属于“法例动作”；第二撑执具有一定的自主性，属于“单元自选动作”；第三撑执具有较大的活泼性，属于“个东说念主自选动作”。这三个动作组合在沿途，基本豪迈骄气各类化的养老保障需求。从高质地发展角度看，对金融市集结构优化、金融支执实体经济以及经济社会始终健康发展具有积极促进作用。

这次全面实施个东说念主待业金轨制，专门针对试点遭遇的问题进行完善，主要体咫尺以下方面。

第一，丰富产物种类，增多礼聘空间。新增产物范围，在原有领路产物、储蓄进款、营业养老保障、公募基金等四类金融产物的基础上，将国债纳入个东说念主待业金产物范围，即膨大为五类金融产物。新增产物目次，将特定养老储蓄、指数基金纳入个东说念主待业金产物目次，丰富储蓄进款和公募基金项下的产物品类，推动将更多养老领路产物纳入。饱读舞开荒稳当始终养老需求的产物，如个东说念主养老储蓄、中低波动型或统统收益策略基金产物等。

第二，增多提前领取情形，骄气更多特殊需求。2022年发布的《个东说念主待业金实施办法》法例了一种平常领取情形(即达到领取基本待业金年事)和两种提前领取情形(即完全丧失责业才气、出洋假寓)。新发布的《对于全面实施个东说念主待业金轨制的见知》在原有基础上，增多了三种可央求提前领取的情形，包括参加东说念主患紧要疾病、领取闲隙保障金达到一定条目、正在领取最低生计保障金。

第三，丰富领取渠说念，提供更多便利。本来的政策法例，参加东说念主达到领取条目，可向营业银行漠视央求。新规在保留营业银行四肢领取渠说念的基础上，将各级社会保障承办机构、宇宙调节线上服务进口(包括国度社会保障大家服务平台、电子社保卡、掌上12333APP等)增多为新的领取渠说念。

第四，完善领取方式，尊重个性化礼聘。本来的政策法例，参加东说念主可礼聘按月、分次或一次性领取个东说念主待业金，但领取方式照旧详情不得更变。新规在保留参加东说念主可礼聘领取方式的基础上，增多了“参加东说念主漠视变更领取方式，营业银行应当受理”的法例。

党的二十届三中全会围绕健全社会保障体系作出遑急部署，漠视加速发展多线索多撑执养老保障体系，扩大年金轨制粉饰范围，履行个东说念主待业金轨制。往时，需从以下方面着力促进个东说念主待业金始终健康发展。

一是加强信息科罚服务平台诞生。咫尺购买个东说念主待业金产物的实践范围经常被局限在开户银行的平台上，对于非该银行代理的保障、基金、领路产物以及非该银行的储蓄产物酿成了一定的购买壁垒。应建立宇宙调节的个东说念主待业金产物平台，参加东说念主登录该平台即可全面查询、礼聘并交游统统个东说念主待业金产物。

二是作念好投资风险指示。不同个东说念主待业金产物的风险进度存在较大各异，风险指示至关遑急，既要作念好不同个东说念主待业金产物的资产配置公示和风险品级详情责任，又要凭证所详情的风险品级，分类展示个东说念主待业金产物，让参加东说念主对产物风险一目了然。

三是探索开展默许投资服务。有关金融机构要作念好个东说念主待业金投资辩论服务，以“销售稳当性”为原则保举合适的产物。探索开展默许投资服务，即饱读舞金融机构在与参加东说念主协商一致的情况下，当参加东说念主未作投资礼聘时，凭证其年事和风险偏好等进行默许投资，在此流程中需充分保障参加东说念主的知情权和自主礼聘权。

个东说念主待业金有关产物执续扩容升级，其供给优化有哪些新特色？

优化供给促进养老金钱储备和保值升值

刘云龙(北京工商大学中国待业金融研究院院长)：个东说念主待业金轨制是多线索养老保障体系的一个遑急撑执。全面实施个东说念主待业金轨制对于积极应酬东说念主口老龄化具有遑急计谋预想，故意于通过个东说念主待业金融投资和储备提高养老保障水平，促进养老处事高质地发展。

党的二十届三中全融会过的《中共中央对于进一步全面深化立异、激动中国式当代化的决定》漠视，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金融，加强对紧要计谋、要点边界、薄弱本领的优质金融服务。待业金融是概述应用信贷、保障、债券、股权、领路等金融器具，骄气社会成员的各类化养老需求，服务银发经济发展的一系列金融行为总额，包括待业金科罚、银发经济融资与风险科罚、待业金融产物和服务及老年群体金融权利保障等。发展待业金融是促进中国特色金融和养老处事高质地发展良性轮回的要道着力点，需加速建立完善待业金融体系，全力作念好待业金融大著作。

从我国“三撑执”养老保障体系发展来看，个东说念主待业金是我国待业金融发展的阻扰口。适度2024年11月底，试点两年时辰，36个城市(地区)超7200万东说念主开立个东说念主待业金账户。可见，住户盼望增多养老金钱储备和保值升值。

实施个东说念主待业金轨制的主见，便是通过政策带领，饱读舞具备条目的东说念主员在年青时进行养老储备，并通过市集化运营的方式终了蕴蓄资金的保值升值，在基本养老保障和企业、处事年金的基础上再增多一份蕴蓄，为老年生计再添一份保障。个东说念主待业金的运营科罚由三个阶段组成：一是缴费阶段，二是投资阶段，三是领取阶段。在缴费阶段，咫尺个东说念主待业金缴费上限是每东说念主每年12000元。在投资阶段，参加东说念主在稳当法例的范围内自主决定个东说念主待业金的投资想象，包括具体的投资产物、投资金额等。在领取阶段，不错按月、分次或一次性领取个东说念主待业金。这三个阶段的税收安排领受“EET模式”，即缴费可从税前所得扣除，投资收益暂不征收个东说念主所得税，领取时个东说念主待业金单独按照3%的税率诡计交纳个东说念主所得税。

从国外待业金发展实践看，待业金立异与税制立异、金融立异互联互通。自2024年12月15日起，个东说念主待业金轨制全面实施，税收优惠政策的实施范围从先行城市(地区)同步扩大到宇宙。下一步，需落实落细税收优惠政策，充分证据政策激勉作用。

试点两年，个东说念主待业金轨制驱动平稳，但“三低”现象依然存在。一是相对于开户东说念主数，实践缴存东说念主数比例低；二是相对于税收优惠政策法例的12000元缴存上限，个东说念主实践缴存比例低；三是实践缴存顶用于投资的资金比例低。因此，推动个东说念主待业金健康发展，亟需促进待业金金融、养老产业金融、养老服务金融、待业金融生态协同发展。

咫尺，个东说念主待业金有关产物执续扩容升级。适度2024年12月10日，个东说念主待业金产物目次包括857款产物，其中储蓄产物466款、基金产物200款、保障产物165款、领路产物26款。除保障产物外，领路、储蓄、基金等产物均具有运营肃穆、始终升值的特征。其中，领路产物预期收益和风险相对均衡，波动较疲塌；储蓄产物本金收益有保证，恰当具有保本需求的耗尽者；基金产物风险水平相对较高，也有望赢得更高的始终收益，更恰当风险承受才气和收益预期较高的耗尽者。

总体来看，个东说念主待业金产物供给优化主要有以下几个新特色。一是允许国债投资。投资者不但不错赢得无风险收益，而况能赢得始终限利差收益。二是允许特定养老储蓄。由四大国有银行提供，有整存整取、零存整取、整存零取三种方式，有5年、10年、15年、20年四种期限，可赢得高于同时限营业进款的利差收益。三是允许指数基金投资。首批推出85只权利类指数基金，其中追踪宽基指数的产物78只，追踪红利指数的产物7只，包括沪深300指数、中证500指数、中证A500指数、创业板指数等宽基指数基金、ETF研究基金。相较此前权利占比拟高、主动科罚型的养老野心基金，指数基金投资的价值在于：被迫投资，费率裁减；紧盯市集或行业指数，散布风险，波动裁减；指数构建公开透明，便于投资者礼聘。

中国东说念主民银行等9部门搭伙印发《对于金融支执中国式养老处事 服务银发经济高质地发展的带领观念》，围绕健全金融保障体系、促进养老金钱储备和保值升值作出遑急部署。全面实施个东说念主待业金轨制，需平稳丰富个东说念主待业金账户可投资品类，落实好有关税收政策；支执金融机构研发稳当参加东说念主养老需求、具有始终限特征且具有一定收益率的个东说念主待业金专属产物，支执开办个东说念主待业金业务的营业银行开荒专属个东说念主待业金储蓄产物；完善个东说念主待业金提前支取机制，保障参加东说念主特殊需求。

试点两年来，先行城市(地区)收效若何，蕴蓄了哪些贵重教导？

归来鉴戒个东说念主待业金试点

杨晓奇(中国老龄科学研究中心老龄经济与产业研究所副长处、研究员)：四肢我国第三撑执养老保障的遑急轨制想象，个东说念主待业金轨制在36个城市(地区)先行实施已有两年，蕴蓄了贵重教导。

迫临生计强化宣传效率。个东说念主待业金轨制在推崇国度已发展多年，在我国照旧新滋事物，若何迫临不同庚事段群体作念好宣传、让雄壮住户主动参与是首要前提。石家庄市创作拍摄了两部短剧，永别在“石家庄东说念主社”微信公众号、抖音以及银行网点、公交、地铁等东说念主流密集口头调遣播放。其中，一个短剧聚焦年青东说念主的现实生计，他们有体面的责任，主动储蓄执意不彊，想投资但对金融学问了解未几，防护风险执意不及，对往时养老比拟迷濛。短剧收拢年青群体这一大批特征，实时宣传个东说念主待业金轨制的益处，既能被迫储蓄，又可投资领路，风险也相对较小。另一个短剧对准中年东说念主的生计写真，他们的责任已相对结识，有一定储蓄，距离退休时辰不是很远，参加个东说念主待业金轨制后资金阻塞期不是很长，能享受到税收抵扣优惠政策，格外愿也有才气购买个东说念主待业金产物。两部短剧有的放矢迫临两类野心东说念主群，显耀升迁了宣传效率和影响力。

久了调研挖掘野心东说念主群。参加城镇员工基本养老保障或者城乡住户基本养老保障的处事者，均不错参加个东说念主待业金轨制。实践上，并不是统统稳当条目的东说念主群都对个东说念主待业金感兴趣，部分群体收入较低，无法享受税收优惠红利；部分群体研究资金阻塞期太长、流动性差等还在不雅望。若何精确锁定野心东说念主群，是个东说念主待业金轨制落地的要道。上海市东说念主社局和大数据中心勾搭，锁定办理或热心处事年金和职称信息查询、养老保障待遇测算、东说念主才阅历认定等业务的东说念主群，通过浮窗或弹窗定向推送个东说念主待业金有关信息，达到一本万利的效率。按法例，参加个东说念主待业金轨制可在交纳本领享受个东说念主所得税专项扣除优惠政策，广州市通过数据统计、实地考察等进行摸底调研，锚定稳当税收优惠享受范围的群体，并以这些群体为野心开展宣传和服务。实践讲明注解，这部分东说念主群对个东说念主待业金的热心度较高。

加强服务升迁操作便利。参加个东说念主待业金轨制从开户到投资需经历多个本领，尤其到投资阶段，还具有一定风险。因此，执续升迁服务服从，是个东说念主待业金轨制落地的遑急保障。呼和浩特市东说念主社局搭伙12345政务服务便民热线、东说念主力资源和社会保障12333服务热线、各营业银行等开展个东说念主待业金“暖心折务奉上门”行为，在线为参保大家进行个东说念主待业金业务辩论和开户办理，并强化主动服务理念，不仅在全市公布营业银行个东说念主待业金服务电话，而况有关金融机构提供上门开户、缴费等服务。

完善产物作念好投资服务。参加个东说念主待业金轨制后若何凭证我方的风险偏好礼聘合适的金融产物，从而终了比银行进款更高的收益是参保大家广为热心的问题。个东说念主待业金产物触及领路、储蓄、营业养老保障、公募基金、国债、特定养老储蓄、指数基金等。对非金融边界的投资东说念主而言，很难快速作出相对正确的投资礼聘。青岛市饱读舞金融机构作念好专科投资服务，光大银行青岛分行久了街说念社区，在楼长的配合下逐户逐户宣传个东说念主待业金产物，匡助客户进行投资礼聘。招商银行构建了一套基于客户视角的资产配置门径，针对不同东说念主群的风险承受进度，建设“保障打底”“肃穆增强”“越过升迁”三个维度，毛糙不同东说念主群进行投资礼聘。待业金融成为青岛市推动银发经济高质地发展的遑急发力点，束缚丰富完善产物图谱，拓展客户礼聘范围，灵验骄气了不同群体投资需求。青岛市亦然我国朔方地区起原鸠合了特定养老储蓄、养老领路、专属营业养老保障以及营业待业金的试点城市，其待业金融产物丰富，市民开户数和缴存额稳步提高。适度2024年上半年，全市累计开立个东说念主待业金账户171.96万个，缴存额7.75亿元，按照青岛常住东说念主口1037万东说念主推算，约6个青岛东说念主就有1东说念主开立了个东说念主待业金账户。

考察标明，个东说念主待业金轨制对不同庚事段东说念主群的眩惑力有各异九游会j9体育(中国)官方网站，30岁至50岁的中高收入东说念主群是个东说念主待业金账户开户、缴费和购买产物的主力军，眩惑他们最主要的原因是“提前为退疗养老作念准备”和“抵税”。跟着个东说念主待业金轨制全面实施，束缚扩大粉饰面、提高缴存额是始终的系统工程。在前期试点的基础上，建议充分利用东说念主社部信息平台，加强与基本养老保障参保数据库比对分析，执续激动个东说念主待业金轨制落实。