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　　据保隆科技（603197）公众号信息，公司近期收到欧洲某知名车企的《定点见知书》，成为其全新平台模式空气悬架系统供气单位(ASU)的零部件供应商，展望2027年运转量产。此前公司已取得该车企空气弹簧总成的模式定点，本次定点是公司空气悬架系统供气单位在欧洲项看法初度冲破。

　　受益于爆款车型放量及中枢部件自制率提高，空悬业务收入保握高增长。公司是原土份额最初的空气悬架供应商(据盖世汽车统计，2024年1-6月保隆科技的空气悬架装机量达10万台，商场份额26.9%)，在原土占据较高份额的同期斩获国际车企的空气弹簧总成及空气悬架供气单位业务，意味着公司在空悬规模具备了各人膨胀的实力。在2020-2021年前，空气悬架供应链被德国采埃孚和威巴克零部件企业所把持，公司收拢了我国造车新势力三强将空气悬架成立大幅下千里的庄重机遇期。把柄公司财报，2022年/2023/1H2024，公司空气悬架居品收入占比分辨为5.6%/12.1%/13.6%。据公司发布的可转债召募诠释书，2023年保隆科技来自其第一大客户理念念汽车的收入占比为11%(理念念向公司采购的主要为空气悬架、TPMS和传感器等关系居品)，理念念汽车亦然各人范围内空气悬架搭载量较大的整车企业。此外智界R7热销以及行将上市的全新智界S7有望带来空气悬架出货量大幅普及。据鸿蒙智行官方发布，戒指11月14日智界R7累计大定总量超3.8万台，30天委用量杰出10000台，智界R7全系标配空气悬架，从现在强劲订单势头判断，智界R7在2025年有望孝敬较大增幅，智界新S7行将于2024年11月26日与华为Mate70共同发布，该车可选配空气悬架，由于智界R7的热销，智界的品牌影响力已有大幅普及，智界新S7有望走出以前销量欠安的方位，成为智界的又一爆款车型。

　　空气悬架新模式定点储备丰富，为2025年空悬业务高增长打下基础。据保隆科技董事长在2024年三季度全景网路演信息，2024年以来公司已斩获国内杰出一半的空气弹簧新模式定点，跟着新模式量产，2024第四季度空悬业务收入有望达成显赫增长。跟着公司空悬系统更多部件的自研落地(据投资者互动平台，公司CDC减震器和空压机的产能正在搭建，展望2025年上半年达到量产景色)，保隆科技空气悬架的单车配套价值量将进一步普及。

　　盈利预测与投资提倡：2024年齿迹承压主如果由于部分客户运筹帷幄车型上市节律变化、汇率波动、海运脚波动、股权激勉用度等多成分导致九游会体育，2025年股权激勉用度压力同比将大幅减小，把柄公司于上证路演平台举办的2023年度及2024年一季度事迹诠释会，公司2024年股权激勉用度共计约1.24亿，2025年全年约3754万元。此外近期公司可转债见效刊行将有望从简财务资本。酌量到公司客户新品上市节律推迟及股权激勉用度较高档成分，咱们调遣公司2024~2026年归母净利润预测为3.73亿/5.59亿/6.9亿(此前预测值为4.74/6.03/7.21亿)，酌量到面前估值以及保隆科技在空气悬架及传感器等高成长细分规模的发展远景、行业地位、客户储备等成分，咱们照旧保管对公司的“保举”评级。